This article was accepted into the corpus but its outbound wikilinks were never NER-processed — typical at the deepest BFS hop or when the run's entity cap was reached. No expansion funnel to show.
| Comité européen du risque systémique | |
|---|---|
| Name | Comité européen du risque systémique |
| Native name | Comité européen du risque systémique |
| Abbreviation | CERS |
| Formed | 2010 |
| Type | Institution européenne |
| Headquarters | Paris |
| Jurisdiction | Union européenne |
| Parent organization | Conseil européen des banques centrales |
Comité européen du risque systémique Le Comité européen du risque systémique (CERS) est l'organe chargé de la surveillance macroprudentielle au niveau de l'Union européenne. Il a été créé pour coordonner l'identification et la réduction des risques systémiques affectant le secteur financier de l'UE, en s'inscrivant dans le cadre institutionnel qui comprend des acteurs tels que la Banque centrale européenne, la Banque des règlements internationaux, et les autorités nationales de surveillance. Le CERS joue un rôle d'alerte, de conseil et de recommandation, en lien avec des acteurs comme la Commission européenne, le Parlement européen, et le Conseil de l'Union européenne.
Le mandat du CERS couvre la prévention, la détection et la mitigation des risques susceptibles de menacer la stabilité financière de l'Union européenne. Il collabore étroitement avec la Banque centrale européenne, la Banque des règlements internationaux, le Fonds monétaire international, la Banque d'Angleterre et la Réserve fédérale pour intégrer des analyses macroprudentielles comparatives. Ses objectifs incluent la protection des marchés financiers tels que les marchés des capitaux, la stabilité des banques importantes comme BNP Paribas, Deutsche Bank et Santander, ainsi que la résilience des infrastructures de marché telles que Euroclear et Euronext. Le CERS vise également à réduire l'interconnexion entre institutions financières systémiques mondiales, à l'instar du rôle attribué au Financial Stability Board et au Comité de Bâle sur le contrôle bancaire.
L'organe est structuré autour d'un conseil exécutif et de plusieurs groupes techniques spécialisés. Le conseil inclut des représentants provenant des banques centrales nationales, des autorités de supervision nationales comme l'Autorité bancaire européenne, et des institutions supranationales telles que la Commission européenne et la Banque centrale européenne. Les groupes techniques traitent des sujets tels que le risque de liquidité, le risque de marché, le risque de crédit et le risque opérationnel, en s'appuyant sur des experts issus d'institutions comme la Banque d'Italie, la Banque de France, la Bundesbank, la Banque d'Espagne et la Banque nationale de Belgique. La gouvernance s'appuie sur des règles de procédure inspirées par des cadres établis par le Conseil de stabilité financière et le Comité de Bâle, avec des mécanismes de vote et de publication coordonnés avec le Parlement européen.
Les responsabilités opérationnelles du CERS comprennent l'identification des risques émergents, la formulation de recommandations macroprudentielles, la coordination de tests de résistance comme les stress tests et la communication avec des entités telles que l'Autorité européenne des marchés financiers et le Fonds monétaire international. Il peut émettre des recommandations publiques adressées aux États membres, aux banques systémiques et aux infrastructures de marché, et alerter des institutions telles que la Banque centrale européenne sur des vulnérabilités systémiques. Le comité examine également les liens entre acteurs financiers globaux comme JP Morgan, Goldman Sachs, BlackRock, et les contreparties centrales comme LCH, afin d'anticiper des ruptures comparables à celles observées lors de la crise financière de 2008.
Pour accomplir ses tâches, le CERS s'appuie sur une panoplie d'instruments analytiques et méthodologiques inspirés d'approches utilisées par le Financial Stability Board, le Comité de Bâle et le Fonds monétaire international. Il utilise des modèles macro-économétriques, des analyses de réseau, des indicateurs de vulnérabilité bancaire, des stress tests, et des scénarios de contagion qui intègrent des données issues de la Banque centrale européenne, d'Eurostat, et des banques centrales nationales. Ses analyses mobilisent des études empiriques sur des crises passées telles que la crise asiatique, la crise de la dette souveraine européenne, et l'effondrement de marchés spécifiques comme ceux affectant Lehman Brothers. Le comité emploie aussi des outils de surveillance des marchés de capitaux et des flux transfrontaliers, en coordination avec des plateformes comme TARGET2.
Le CERS entretient des relations institutionnelles continues avec les autorités nationales de supervision, les ministères des finances, la Banque centrale européenne, la Commission européenne, l'Autorité bancaire européenne, et l'Autorité européenne des marchés financiers. Il peut adresser des recommandations non contraignantes aux gouvernements nationaux et aux superviseurs, et coordonner des réponses communes en cas de menaces systémiques transfrontalières impliquant des acteurs comme ING, UniCredit, Société Générale, ou Credit Suisse. Le comité collabore aussi avec des institutions internationales telles que la Banque mondiale et la Banque des règlements internationaux pour assurer une cohérence des politiques macroprudentielles à l'échelle mondiale.
Le CERS publie régulièrement des rapports d'évaluation sur la stabilité financière européenne, des bulletins analytiques, des recommandations, et des avis techniques destinés à la Commission européenne et aux parlements nationaux. Ses publications s'appuient sur des contributions d'institutions telles que la Banque centrale européenne, Eurostat, la Banque d'Italie, la Banque de France, la Bundesbank, et des institutions académiques comme la London School of Economics et l'Université de Cambridge. Les rapports du comité sont cités par des acteurs comme le Parlement européen, la Banque des règlements internationaux et le Fonds monétaire international dans l'élaboration de politiques macroprudentielles et de cadres réglementaires.
Le CERS a fait l'objet de critiques concernant son influence limitée en l'absence de pouvoirs contraignants, la transparence de ses délibérations et la composition de ses expertises. Des observateurs issus d'institutions comme l'Organisation de coopération et de développement économiques, des think tanks tels que Bruegel ou l'Institut Peterson, et des universitaires de Harvard et Yale ont questionné la capacité du comité à prévenir des risques liés à des entités non bancaires comme les fonds spéculatifs et les gestionnaires d'actifs. D'autres controverses portent sur l'équilibre entre coordination supranationale et souveraineté nationale, illustrée dans des débats impliquant la Commission européenne, le Conseil de stabilité financière et les gouvernements de pays membres comme la France, l'Allemagne et l'Italie.
Category:Institutions de l'Union européenne